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LSM模拟法可以简单地概括为先正向模拟出股价变动，再按照类似二叉树的方法逆向地对期权价值倒 推求解，其中倒推的方法是基于最小二乘估计的方法。具体步骤包括： 1、模拟出大量股票价格的路径，并记录； 2、假设不发生提前转股、回售等情况，计算到期日转债的价值； 3、倒推到期日前节点的转债价值。使用最小二乘估计的方法估计出到期前节点上继续持有转债的价值 （V1），再计算出立即转股的价值（V2），取V1和V2的较大者作为当前节点的转债价值，再根据模 拟路径考虑是否触发赎回条款、回售条款； 4、按照第三步的方法计算出所有路径到期之前节点上的转债价值，进而计算估值日的转债价值的平均 值作为最终估值结果 
2017债市报告之可转债篇.zip
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发表于 2017-9-27 09:37:34
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