QFII 持股对我国股市股价同步性的影响研究

饶育蕾

　　摘要:本文用2003年至2011年A股市场数据，从QFII投资个股的角度实证其对股价同步性的影响。实证结果表明，QFII的长期投资有利于提高股价信息含量，降低股价同步性;而短期投资行为会提高我国股价同涨同跌的程度。这一结论明显受市场行情的影响，在牛市中短期QFII增加同步性的作用显著，而在熊市长期QFII减低同步性的作用更加明显。此外，QFII对股价同步性的影响也明显受个股规模的影响。
　　主要关键词: QFII持股;股价同步性;股价信息含量

瑾瑜黎昕

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停顿的约定

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