用Excel实现Vasicek模型的动态模拟
第一步：建立可调整的变量和参数的输入
注：启动Excel 后，需要先加载分析工具库。步骤如下：“工具”→ “加载宏”→选中“分析工具库”。
①设置输入区域： 在A1 单元格内输入标题“The Vasicek 动态模型”，A3 单元格输入“Input”，将A4-C8区域划为输入区；
②输入解释变量和参数名称： 在A4-A8 单元格内分别输入变量“Short Rate (γ )”， 参数“Long-Run Mean Lever （L）”、“Speed Of Adjustment （S）”、“Standard Deviation （σ）”、“Market Price Of Interest Rate Risk（λ）”；
③建立可调整的解释变量和参数值：在C4-C8 单元格内分别输入数值8、10、11、4、10；同时打开“视图”→“工具栏”→“窗体”，在C4-C8 单元格内分别画出5 个“微调项”，然后在“微调项”属性的单元格连接中分别选中4、5、6、7、8 单元格。
最后在B4-B8 单元格里输入“=C4/200”、“=C5/200”、“=C6/100+0.01”、“=C7/500”、“=C8/100”， 并将B4-B8 单元格分别命名为γ、L、S、σ 和λ，完成后效果图如下
第二步：计算Vasicek 动态模型的计算输出值
①显示各个输出值名称：
在B10-B16 单元格内，分别输入“Outputs:” 和“Time To Maturity (T)”、“Infinitely- Long Rate(Y∞)”、“B”、“A”、“Bond Price (P)”、“Y”；
②计算各个输出值：
在B11:N11 区域分别输入“=1/12”, “=1/4”, “=1/2”, 1, 2, 3, 4, 5, 10, 15, 20, 25,30；
在B12:N12 单元格输入“=L-σ^2/(2*S^2)+(λ*σ)/S”；
在B13 单元格输入“=(1-EXP(-S*B11))/S”，拷贝B134粘贴到C13-N13 单元格；
在B14 单元格输入“=(B13-B11)*B12 -(σ^2*B13^2)/(4*S^2)”， 拷贝B14 粘贴到C14 -N14 单元格；
在B15 单元格输入“=EXP (-S*B11”，拷贝B15 粘贴到C15-N15 单元格；
在B15 单元格输入“=(-B14)/B11+(B13/B11)*4”，拷贝B16粘贴到C16-N16 单元格。
至此， 到期时间分别为1 个月、3 个月、6 个月、1年、2 年、3 年、4 年、5 年、10 年、15 年、20 年、25 年、30年的到期收益率（Y）的值就运算完毕。完成后效果图如下
第三步：画出Vasicek 动态模型的图表
选中单元格B12-N12，再按住Ctrl 键选中单元格B16-N16。
然后从主菜单中选择“插入/图表”命令，选择图表类型为XY 散点图，然后按照图表向导的其他选择完成图形。将图表放在E2-I10 的区域内。
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